Α  Β  Γ  Δ  Ε  Ζ  Η  Θ  Ι  Κ  Λ  Μ  Ν  Ξ  Ο  Π  Ρ  Σ  Τ  Υ  Φ  Χ  Ψ  Ω

Α.Ε.Δ.Α.Κ.:

Η Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως των Αμοιβαίων Κεφαλαίων είναι μια εξειδικευμένη εταιρεία, η οποία αναλαμβάνει να διαχειριστεί την περιουσία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, βάσει της νομοθεσίας (νόμος 3283/2004, όπως αυτός ισχύει κάθε φορά, καθώς και από τις κείμενες διατάξεις για τις Ανώνυμες Εταιρείες). Η Εταιρεία Διαχειρίσεως οφείλει να πληροί συγκεκριμένες προϋποθέσεις μετοχικής σύνθεσης και ύψους ιδίων κεφαλαίων και υποχρεούται να έχει ως αποκλειστικό σκοπό τη διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων.

Αίτηση Εξαγοράς:

Είναι η αίτηση που υποβάλλει ο μεριδιούχος προκειμένου να πραγματοποιήσει ρευστοποίηση μέρους ή του συνολικού αριθμού των μεριδίων του.

Αίτηση Συμμετοχής:

Είναι η αίτηση που υποβάλλει ο επενδυτής προκειμένου να συμμετέχει στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο και αναγράφει όλα τα απαραίτητα στοιχεία για την έκδοση τίτλου μεριδίων. Υπογράφεται από τον επενδυτή, αφού λάβει γνώση και αποδεχτεί τον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Αμοιβαίο Κεφάλαιο:

Tα Αμοιβαία Κεφάλαια αποτελούν διεθνώς, εδώ και δεκαετίες, μία από τις πιο αποτελεσματικές συλλογικές μορφές επένδυσης. Βασίζονται στην ιδέα ότι, πολλοί επενδυτές, οι οποίοι έχουν την ίδια επενδυτική φιλοσοφία και κοινούς στόχους, συνενώνουν τα χρήματά τους, αντί να τα επενδύσουν μόνοι τους και δημιουργούν ένα μεγάλο ισχυρό κεφάλαιο, το οποίο μοιράζεται σε μερίδια ίσης αξίας. Την «κοινή»' περιουσία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου -το ενεργητικό του- αναλαμβάνει να επενδύσει για λογαριασμό τους μια εξειδικευμένη εταιρεία, η οποία διαθέτει την κατάλληλη εμπειρία, αλλά και τις απαιτούμενες γνώσεις στο χώρο των επενδύσεων. Η Εταιρία Διαχειρίσεως επενδύει το σύνολο των χρημάτων των επενδυτών σε ένα μεγάλο αριθμό προσεκτικά επιλεγμένων αξιογράφων (ομόλογα, μετοχές, υψηλότοκες καταθέσεις, προϊόντα χρηματαγοράς κ.ά.), στην Ελλάδα και το εξωτερικό, ανάλογα με το είδος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, με στόχο την επίτευξη των υψηλότερων δυνατών αποδόσεων και τον περιορισμό του αναλαμβανόμενου επενδυτικού κινδύνου. Ο επενδυτής συμμετέχει στα κέρδη ή τις ζημιές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε ποσοστό ανάλογο με το ποσό που έχει τοποθετήσει στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Όλοι οι επενδυτές έχουν το δικαίωμα να λάβουν τα κέρδη των επενδύσεων, εξαργυρώνοντας το ποσοστό που τους ανήκει όταν αυτοί αποφασίσουν.

Αμοιβαία Κεφάλαια: Ευέλικτη Μορφή Επένδυσης;

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια θεωρούνται μια πολύ ευέλικτη μορφή επένδυσης, αφού μπορείτε να επενδύσετε σε αυτά οποιαδήποτε εργάσιμη ημέρα, ενώ το ελάχιστο ποσό που απαιτείται για τη συμμετοχή σας στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι τις περισσότερες φορές μικρό. Επιπλέον, έχετε τη δυνατότητα να μεταφέρετε εύκολα μέρος ή ολόκληρο το κεφάλαιό σας από ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε άλλο της ίδιας Εταιρείας Διαχειρίσεως, σε περίπτωση που κάποια συγκεκριμένη αγορά παρουσιάζει καλύτερες προοπτικές κέρδους.

Αμοιβαία Κεφάλαια Χρηματαγοράς:

Τα Α/Κ επενδύουν κυρίως¹ σε καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς, ενώ διακρίνονται σε επιμέρους κατηγορίες ανάλογα με τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά τους: 

• Α/Κ Διαχείρισης Βραχυπρόθεσμων Διαθεσίμων τα οποία εκτός των ανωτέρω επιτρέπεται να επενδύουν και σε χρεωστικούς τίτλους με ημερομηνία λήξης έως τριακόσιες ενενήντα επτά (397) ημέρες και σε άλλα Α/Κ και ΟΣΕΚΑ της ιδίας κατηγορίας που πληρούν τις κείμενες διατάξεις. Το χαρτοφυλάκιο του Α/Κ θα πρέπει να έχει μέση σταθμισμένη ληκτότητα έως εξήντα (60) ημέρες και μέση σταθμισμένη διάρκεια ζωής έως εκατόν είκοσι (120) μέρες.
• Α/Κ Διαχείρισης Διαθεσίμων που μπορούν να επενδύουν πέραν των γενικότερων τοποθετήσεων της κατηγορίας σε

• ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου,
• μέσα χρηματαγοράς επενδυτικής διαβάθμισης investment grade, εγγυημένα από Αρχή, χώρα ή κεντρική τράπεζα της Ευρωπαϊκής Ένωσης, την ΕΚΤ ή την ή την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων
• χρεωστικούς τίτλους με ημερομηνία λήξης των έως και δύο (2) έτη , ενώ η επόμενη ημερομηνία αναπροσαρμογής του επιτοκίου του δεν πρέπει να υπερβαίνει τις τριακόσιες ενενήντα επτά (397) ημέρες
• άλλα Α/Κ και ΟΣΕΚΑ της ιδίας κατηγορίας

Η απόδοσή τους εξαρτάται από την πορεία των επιτοκίων, ενώ η διακύμανση της τιμής του μεριδίου συνήθως είναι πολύ μικρή.    

Άλλων Κατηγοριών Αμοιβαία Κεφάλαια:

Σύνθετα Α/Κ: Τα Σύνθετα Αμοιβαία Κεφάλαια εφαρμόζουν διαχείριση που αποσκοπεί, βάσει  μαθηματικού τύπου, στην επίτευξη προκαθορισμένης απόδοσης κατά τη λήξη τους, διακρατώντας καθ’ όλη τη διάρκειά τους τα στοιχεία του ενεργητικού που απαιτούνται για την επίτευξη του στόχου τους. Η προκαθορισμένη απόδοσή τους αναφέρεται σε ορισμένο αριθμό σεναρίων, τα οποία βασίζονται στην αξία των υποκείμενων στοιχείων και προσφέρουν στους μεριδιούχους διαφορετικές αποδόσεις ανά σενάριο. Καθ’ όλη τη διάρκεια του αμοιβαίου κεφαλαίου, οι μεριδιούχοι δεν επιτρέπεται να εκτίθενται σε περισσότερα του ενός σεναρίου απόδοσης. Τα σενάρια απόδοσης ισχύουν στη λήξη τους και, ως εκ τούτου, όσοι μεριδιούχοι ζητήσουν την εξαγορά των μεριδίων τους πριν από τη λήξη του αμοιβαίου κεφαλαίου, ενδέχεται να υποστούν σημαντικές απώλειες.

Α/Κ που αναπαράγουν Δείκτη (Index Funds): Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Δείκτη αναπαράγουν τη σύνθεση δείκτη μετοχών ή ομολόγων και επενδύουν ποσοστό τουλάχιστον ενενήντα πέντε τοις εκατό (95%) του καθαρού ενεργητικού τους σε:

(α) κινητές αξίες οι οποίες περιλαμβάνονται στο δείκτη τον οποίο αναπαράγουν και

(β) παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα με υποκείμενη αξία:

- το δείκτη που αναπαράγουν,

- τις κινητές αξίες που περιλαμβάνονται στο δείκτη που αναπαράγουν,

- άλλους δείκτες οι οποίοι έχουν μεγάλο συντελεστή συσχέτισης με το δείκτη που αναπαράγουν.

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Δείκτη δεν επιτρέπεται να επενδύουν σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα με σκοπό την κάλυψη ή τη μείωση (αντιστάθμιση) του κινδύνου των στοιχείων που συνθέτουν το δείκτη που αναπαράγουν. Η απόδοση της συγκεκριμένης κατηγορίας των Α/Κ εξαρτάται αποκλειστικά από την πορεία της αγοράς στην οποία αναφέρεται, από την οποία η απόδοση του Α/Κ δεν μπορεί να παρεκκλίνει σημαντικά.

Αμοιβαία Κεφάλαια Αμοιβαίων Κεφαλαίων:

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Κεφαλαίων επενδύουν κυρίως σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων και σε μερίδια ή μετοχές ΟΣΕΚΑ ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων.

Η συγκεκριμένη κατηγορία Α/Κ συνήθως επιτυγχάνει  σημαντικά επίπεδα διαφοροποίησης, η οποία όπως και η απόδοσή της επηρεάζεται από τον επενδυτικό σκοπό όπου εξυπηρετεί το κάθε Α/Κ.

Απόδοση Αμοιβαίου Κεφαλαίου:

Η διαφορά που μπορεί να δημιουργηθεί στην τιμή για τον μεριδιούχο μεταξύ της τιμής που είχε το μερίδιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου όταν το αγόρασε και της τιμής που αποτιμάται σε κάποια χρονική διάρκεια. Η απόδοση που επιτυγχάνει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι ίδια για όλους τους μεριδιούχους του, ανεξάρτητα από το ποσό το οποίο αυτοί έχουν επενδύσει. Για το λόγο αυτό, τα Αμοιβαία Κεφάλαια έχουν χαρακτηρισθεί διεθνώς, ως ο πλέον «δημοκρατικός» θεσμός στον χώρο των επενδύσεων. Πρέπει να τονιστεί ότι: ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

Απόδοση - Διακύμανση Αμοιβαίου Κεφαλαίου:

Είναι ένας στατιστικός δείκτης, ο οποίος εκφράζει τη διακύμανση της καθαρής τιμής μεριδίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για ένα χρονικό διάστημα. Όσο αυξάνεται η τιμή του δείκτη, τόσο αυξάνεται η διακύμανση και κατά συνέπεια και ο επενδυτικός κίνδυνος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Η σχέση απόδοσης - διακύμανσης υπολογίζεται από την τετραγωνική ρίζα της υπολογιζόμενης ημερήσιας διακύμανσης της απόδοσης.

Βεβαίωση Συμμετοχής:

Είναι το αποδεικτικό της συμμετοχής του επενδυτή στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Αποστέλλεται στον επενδυτή, στη διεύθυνση που έχει δηλώσει, μετά από την συμμετοχή του στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο.

Διεθνή Αμοιβαία Κεφάλαια:

Είναι τα Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν σε διεθνείς αγορές, δηλαδή ανάλογα με την κατηγορία τους σε τίτλους ομολόγων ξένου νομίσματος, σε μετοχικούς τίτλους που επενδύουν σε διεθνείς αγορές κλπ.

Έκθεση Ετήσια & Εξαμηνιαία:

Είναι οι εκθέσεις που καταρτίζονται στο τέλος της ετήσιας διαχειριστικής χρήσης καθώς και στο τέλος του εξαμήνου και περιλαμβάνουν στοιχεία που αφορούν την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, τον λογαριασμό αποτελεσμάτων κλπ. Οι εκθέσεις αυτές ελέγχονται και υπογράφονται από ορκωτό ελεγκτή και χρησιμοποιούνται για ενημέρωση των μεριδιούχων.

Ενεργητικό:

Ενεργητικό ονομάζεται το σύνολο της περιουσίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Το ύψος του ενεργητικού μεταβάλλεται καθημερινά ανάλογα με τον όγκο των εισροών και των εκροών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και την πορεία των αξιών, στις οποίες έχει επενδύσει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, δηλαδή ανάλογα με τις προσόδους από τόκους, τα κέρδη ή τις ζημίες από αγοραπωλησίες αξιόγραφων κ.λ.π. Μεγάλο ύψος ενεργητικού σημαίνει ότι στο συγκεκριμένο Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχουν επενδυθεί πολλά χρήματα, πιθανότατα από πολλούς επενδυτές. Έτσι, στο τέλος κάθε ημέρας το σύνολο των τοποθετήσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποτιμάται σε τρέχουσες τιμές και αφού αφαιρεθούν τα διάφορα έξοδα που βαρύνουν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, προκύπτει το καθαρό ενεργητικό.

Ενημερωτικό Δελτίο Αμοιβαίου Κεφαλαίου:

Είναι το έντυπο που αναγράφει όλα τα απαραίτητα στοιχεία και τους Κανονισμούς των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που θα πρέπει να γνωρίζει ο υποψήφιος μεριδιούχος.

Ένωση Θεσμικών Επενδυτών:

Η 'Ένωση Ελληνικών Εταιριών Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου και Εταιριών Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων", η οποία εν συντομία αποκαλείται και ως "Ένωση Θεσμικών Επενδυτών (Ε.Θ.Ε.)", είναι μία αστική μη κερδοσκοπική εταιρία στην οποία συμμετέχουν όλες οι Ελληνικές Εταιρίες Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου και Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Η Ένωση Θεσμικών Επενδυτών συντονίζει το έργο των μελών της, συνεργάζεται με τις αρμόδιες κρατικές υπηρεσίες και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, προωθεί θέματα που έχουν σχέση με τη νομοθεσία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και των Εταιριών Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου και φροντίζει για την εκπαίδευση των μελών της και την αναβάθμιση των δικτύων. Τέλος, λαμβάνει μέτρα σε συνεργασία με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την προστασία και την ενημέρωση των επενδυτών.

Εξαγορά Μεριδίων:

Είναι η ρευστοποίηση μέρους (μερική εξαγορά) ή ολόκληρου του αριθμού των μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου που έχει ο μεριδιούχος. Για το λόγο αυτό συμπληρώνεται αίτηση εξαγοράς από τον μεριδιούχο και εξαγοράζει τα μερίδιά του με την τιμή μεριδίου της ημέρας που συμπληρώνει την αίτηση. Τα χρήματα από την εξαγορά πιστώνονται  το αργότερο εντός πέντε ημερών στο λογαριασμό του μεριδιούχου. Η ρευστότητα αποτελεί μία από τις πλέον κρίσιμες παραμέτρους σε κάθε μορφή επένδυσης. Ρευστότητα σημαίνει, ότι ο επενδυτής έχει άμεσα διαθέσιμο το κεφάλαιό του, όταν το χρειαστεί.

Επαγγελματική Διαχείριση:

Η αξιολόγηση των πολυπληθών εναλλακτικών επενδυτικών ευκαιριών αποτελεί αναμφίβολα ένα δύσκολο έργο για το μέσο επενδυτή. Οι Εταιρίες Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων διαθέτουν επιτελεία από καταξιωμένα στελέχη του χώρου, με υψηλή κατάρτιση και εμπειρία, καθώς και τις απαραίτητες υποδομές ώστε να παρακολουθούν και να αξιολογούν τις εξελίξεις και τις επενδυτικές ευκαιρίες, τόσο στην ελληνική, όσο και στις διεθνείς αγορές χρήματος και κεφαλαίου.

Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς:

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ελέγχει τις Εταιρείες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Α.Ε.Δ.Α.Κ.) και υπάγεται στο Υπουργείο Εθνικής Οικονομίας. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς παρέχει άδεια λειτουργίας στις Α.Ε.Δ.ΑΚ. και είναι υπεύθυνη για την παρακολούθηση της σύνθεσης των χαρτοφυλακίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων και την τήρηση των κανόνων που είναι υποχρεωμένες οι Α.Ε.Δ.Α.Κ. να τηρούν.

Εποπτεία Αγοράς Αμοιβαίων Κεφαλαίων:

Στους μεριδιούχους των Αμοιβαίων Κεφαλαίων παρέχεται εξαιρετική προστασία από το ελληνικό δίκαιο. Όλο το σύστημα δικαίου και ιδιαίτερα ο νόμος για τα Αμοιβαία Κεφάλαια (Ν.3283/2004) καθορίζουν ένα νομικό καθεστώς πλήρους προστασίας για τον επενδυτή. Εξαιρετική προστασία παρέχουν και οι διάφορες κανονιστικές διατάξεις που θεσπίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και ιδιαίτερα ο Κανονισμός Συμπεριφοράς Θεσμικών Επενδυτών που έχει θεσπίσει η Επιτροπή (απόφαση 1/462/7.2.2008). Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είναι το ανώτατο εποπτικό όργανο της Κεφαλαιαγοράς και εποπτεύει την όλη λειτουργία των Α.Ε.Δ.Α.Κ. και των Αμοιβαίων Κεφαλαίων.

Θεματοφύλακας:

Είναι η τράπεζα στην οποία κατατίθεται η περιουσία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και εκτελεί καθήκοντα ταμία, συνυπογράφει τις εκθέσεις των Α/Κ και εξασφαλίζει ότι πραγματοποιούνται σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 3283/2004, Άρθρα 8 & 9, τα εξής:
- Η πώληση, έκδοση, εξαγορά, εξόφληση ή ακύρωση μεριδίων
- Ο υπολογισμός της αξίας των μεριδίων 
- Η διανομή των κερδών.

Θεσμικοί Επενδυτές:

Ως Θεσμικοί Επενδυτές χαρακτηρίζονται οι οργανισμοί οι οποίοι συγκεντρώνουν κεφάλαια από πολλούς διαφορετικούς επενδυτές και τα διαχειρίζονται λειτουργώντας μέσα σε ένα αυστηρά καθορισμένο νομικό πλαίσιο. Οι Εταιρίες Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Α.Ε.Δ.Α.Κ.), συγκαταλέγονται στους Θεσμικούς Επενδυτές, καθώς ως μοναδικό σκοπό έχουν να επενδύουν συλλογικά σε κινητές αξίες, κεφάλαια που συγκεντρώνουν από το επενδυτικό κοινό. Στην Ελλάδα, οι δραστηριότητες των Θεσμικών Επενδυτών και εν προκειμένω των Α.Ε.Δ.Α.Κ. υπόκεινται σε έλεγχο από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Καθαρή Τιμή Μεριδίου:

Η καθαρή τιμή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου προκύπτει από τη διαίρεση του ενεργητικού του, με τον συνολικό αριθμό μεριδίων που βρίσκονται σε κυκλοφορία. Οι πωλήσεις και οι εξαγορές του Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν επηρεάζουν την καθαρή τιμή του. Αυτή διαμορφώνεται καθημερινά ανάλογα με την πορεία των επενδύσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Κανονισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου:

Είναι το κείμενο που εγκρίνεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και περιέχει την ονομασία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, τις επωνυμίες της ΑΕΔΑΚ, του Θεματοφύλακα, το σκοπό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, τις επιτρεπόμενες επενδύσεις σε κινητές αξίες, τους όρους διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων και γενικότερα τις υποχρεώσεις της ΑΕΔΑΚ προς τους μεριδιούχους.

Κατηγορίες Αμοιβαίων Κεφαλαίων:

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατατάσσονται στις παρακάτω κατηγορίες: α)Χρηματαγοράς, β) Ομολογιακά, γ) Μικτά, δ) Μετοχικά.

Κίνδυνος Επένδυσης σε Αμοιβαία Κεφάλαια:

Είναι η πιθανότητα ο μεριδιούχος να υποστεί ζημία, δηλαδή να μειωθεί η απόδοσή του λόγω μείωσης της τιμής του μεριδίου. Ανάλογα με την κατηγορία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ο κίνδυνος μπορεί να είναι από ελάχιστος έως πολύ υψηλός. Στα Α/Κ Χρηματαγοράς π.χ. ο κίνδυνος είναι πολύ μικρός, ενώ στα Δυναμικά Μετοχικά Α/Κ ο κίνδυνος είναι πολύ υψηλός.

Μειωμένος Επενδυτικός Κίνδυνος Λόγω Διασποράς:

Ένα από τα πιο σημαντικά πλεονεκτήματα που προσφέρουν τα Αμοιβαία Κεφάλαια είναι η μείωση του επενδυτικού κινδύνου που επιτυγχάνεται από τη διασπορά των επενδύσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Συγκεκριμένα, στα Αμοιβαία Κεφάλαια τα χρήματα των επενδυτών τοποθετούνται σε πολλά και διαφορετικά είδη αξιογράφων, τα οποία παρουσιάζουν και διαφορετικά μεταξύ τους ποιοτικά χαρακτηριστικά. Με τον τρόπο αυτό, μειώνονται οι διακυμάνσεις και συνεπώς ελαχιστοποιείται ο επενδυτικός κίνδυνος. Πρέπει να τονισθεί ότι η διασπορά των κεφαλαίων αποκτά ιδιαίτερη σημασία, στην περίπτωση κατά την οποία το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε αξίες των οποίων η τιμή μπορεί, μέσα στις συνθήκες των αγορών, να εμφανίζει μεγάλες διακυμάνσεις, δηλαδή σε μετοχές, συνάλλαγμα κ.λ.π.

Μερίδιο Αμοιβαίου Κεφαλαίου:

Το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου διαιρείται σε μερίδια ίσης αξίας. Όταν ένας επενδυτής τοποθετήσει τα χρήματά του σε κάποιο Αμοιβαίο Κεφάλαιο, αποκτά έναν συγκεκριμένο αριθμό μεριδίων, ο οποίος αντιστοιχεί στο ποσό το οποίο επένδυσε. Από τη στιγμή εκείνη, ο επενδυτής είναι μεριδιούχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και η επένδυσή του ακολουθεί την καθημερινή μεταβολή της αξίας του μεριδίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο οποίο έχει επενδύσει. Οι κάτοχοι των μεριδίων του Α/Κ ονομάζονται μεριδιούχοι.

Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια:

Τα μετοχικά Α/Κ επενδύουν κυρίως σε μετοχές. Η απόδοσή του επηρεάζεται κυρίως από την αγορά στην οποία επενδύουν και οι διακυμάνσεις της τιμής του μεριδίου μπορεί να είναι μεγάλες.

Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια:

Τα Μικτά Α/Κ επενδύουν κατ’ ελάχιστον ποσοστό δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού τους σε μετοχές και κατ’ ελάχιστον ποσοστό δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού τους σε ομολογίες. Το μέγιστο ποσοστό επένδυσης σε μετοχές ή σε ομολογίες ή σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το εξήντα πέντε τοις εκατό (65%) του καθαρού ενεργητικού τους.

Η απόδοσή τους επηρεάζεται τόσο από την πορεία των επιτοκίων , λόγω της ύπαρξης ομολογιών στο χαρτοφυλάκιό τους, όσο και από την πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς στην οποία επενδύουν, λόγω της ύπαρξης μετοχών.   

Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια:

Τα ομολογιακά Α/Κ επενδύουν κυρίως σε ομολογίες , ενώ επιτρέπεται και η επένδυση σε μετοχές μέχρι ποσοστό δέκα τοις εκατό (10%) του ενεργητικού του. 

Η απόδοσή τους εξαρτάται από την πορεία των επιτοκίων ενώ η της διακύμανση της τιμής του μεριδίου είναι χαμηλή.   

Πλεονεκτήματα Αμοιβαίων Κεφαλαίων:

Πέρα από τη δυνατότητα επίτευξης υψηλών αποδόσεων σε βάθος χρόνου, οι επενδύσεις σε Αμοιβαία Κεφάλαια παρουσιάζουν μια σειρά μοναδικών πλεονεκτημάτων, όπως εύκολη πρόσβαση στις ευκαιρίες κερδών της εγχώριας και των διεθνών αγορών, μειωμένο επενδυτικό κίνδυνο λόγω ευρείας διασποράς, επαγγελματική διαχείριση, διαφάνεια, άμεση ρευστότητα, μεγάλη διαπραγματευτική δύναμη, ευελιξία και το αυστηρό θεσμικό πλαίσιο που διέπει τη λειτουργία τους.

Προμήθεια Διάθεσης:

Κατά την αγορά μεριδίων ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ο επενδυτής επιβαρύνεται με το κόστος διάθεσης, όπως αυτό περιγράφεται στην αίτηση συμμετοχής του στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο και το οποίο κυμαίνεται ανάλογα με την κατηγορία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Το ανώτατο ύψος του κόστους διάθεσης διευκρινίζεται στον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Προμήθεια Διαχείρισης:

Το ποσό με το οποίο χρεώνεται ο μεριδιούχος από την ΑΕΔΑΚ, με σκοπό να καλυφθούν τα έξοδα λειτουργίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Οι αμοιβές αυτές αναφέρονται στον κανονισμό λειτουργίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Προμήθεια Εξαγοράς:

Κατά την πώληση μεριδίων ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ο επενδυτής επιβαρύνεται με το κόστος εξαγοράς, όπως αυτό περιγράφεται στην αίτηση εξαγοράς του στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο και το οποίο κυμαίνεται ανάλογα με την κατηγορία του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Το ανώτατο ύψος του κόστους εξαγοράς διευκρινίζεται στον Κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου.

Συνδικαιούχοι:

Είναι οι μεριδιούχοι οι οποίοι συμμετέχουν στον ίδιο τίτλο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και έχουν όλοι τα ίδια δικαιώματα και υποχρεώσεις στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Ο κάθε συνδικαιούχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μπορεί να εξαγοράσει μερίδια προσκομίζοντας τον τίτλο στην ΑΕΔΑΚ.

Συντελεστές Αμοιβαίου Κεφαλαίου:

Οι κύριοι συντελεστές λειτουργίας ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η Εταιρεία Διαχειρίσεως, ο Θεματοφύλακας και φυσικά οι μεριδιούχοι, οι οποίοι συμμετέχουν στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο.

Τιμή Διάθεσης Μεριδίου:

Είναι η τιμή στην οποία αγοράζει ο επενδυτής κάθε μερίδιο ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Προκύπτει, εάν στην καθαρή τιμή ενός μεριδίου προσθέσουμε την τυχόν προμήθεια διάθεσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, όπως αυτή περιγράφεται και στον σχετικό Κανονισμό του. Ένας επενδυτής παίρνει τόσα μερίδια, όσα προκύπτουν από τη διαίρεση του κεφαλαίου του με την τιμή διάθεσης του μεριδίου του συγκεκριμένου Αμοιβαίου Κεφαλαίου.
ΤΙΜΗ ΔΙΑΘΕΣΗΣ = ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ + ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΔΙΑΘΕΣΗΣ

Τιμή Εξαγοράς Μεριδίου:

Είναι η τιμή, στην οποία ο επενδυτής ρευστοποιεί (εξαγοράζει) τα μερίδιά του. Προκύπτει, εάν από την καθαρή τιμή μεριδίου, αφαιρέσουμε την τυχόν προμήθεια εξαγοράς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, όπως αυτή περιγράφεται στο σχετικό Κανονισμό του.
ΤΙΜΗ ΕΞΑΓΟΡΑΣ = ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ - ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΕΞΑΓΟΡΑΣ

Υπεραξία:

Η αύξηση της τιμής του μεριδίου λόγω κεφαλαιακών κερδών.

ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ